2万亿市场大消息！公募巨头联手东财发布重磅报告

11月6日，东方财富联合华夏基金等9家基金公司一起，重磅推出《大数据洞悉：2023 ETF投资者行为趋势报告》，希望通过真实的一线调研，深入剖析用户投资习惯，帮助投资者更好审视自身的投资行为，传达科学投资理念，助力投资者在ETF交易上好于往昔，更胜一筹。

华夏基金总经理李一梅为报告撰写寄语。她表示，华夏基金正在积极构建资管行业的“乐高”，ETF是华夏基金多资产全能平台发展战略中最重要的“积木”之一。未来，华夏基金将继续坚持研发创新、坚持共建良性的ETF行业生态圈，为投资者享受更好的ETF产品和服务而不懈努力，专注地将简单做到极致。

东方财富董事长其实表示，报告旨在共同探讨ETF投资者行为及投资解决方案，帮助广大投资者探索ETF投资之道，助力ETF市场的持续活跃和健康发展。未来，东方财富将携手各同业机构，深入共建ETF行业生态圈，共同迎接中国ETF新浪潮。

清华大学国家金融研究院副院长朱宁教授受邀参与发布会直播。朱宁教授表示，基于行为金融学的研究我们发现，缺乏投资技能的散户在股市里赚钱是非常难的。这背后主要与个人投资者普遍的行为偏差，包括不愿意多元化配置、频繁交易、跟着消息炒股、追涨杀跌、不愿止盈止损等有关。相信ETF以及整个公募基金行业的发展，将是未来金融创新、助力实现普惠金融的重要发展方向。

自华夏上证50ETF（510050）发行上市至今，19年来，ETF越来越成为投资者资产配置、把握结构性机会的重要工具。根据基金2023年三季报数据显示，ETF规模逆势增加再创新高，达2万亿元，甚至有权益ETF份额首破千亿（科创50ETF在9月5日达到1000.83亿份，成为首只份额破千亿的股票ETF）。在投资者结构上，个人投资者更是成为ETF投资主力军，截至2022年底，ETF持有人接近8000万（深交所，《ETF投资交易白皮书（2022）》。

此次重磅推出的《大数据洞悉：2023 ETF投资者行为趋势报告》，通过问卷调查的形式向投资者公开征集相关问题，最终回收了超过6500份有效问卷。通过对调研数据进行深度剖析，力图更好地了解投资者对ETF的认知以及ETF交易中的行为特征。

截至2023年8月31日，股票型ETF规模为12663.45亿元，占据全市场ETF比例的的69.07%，占比近7成。同时从投资者交易端来看，ETF也是当之无愧的顶流。

从调研情况来看，100%的受访者投资过股票型ETF。除了股票型ETF外，配置债券型ETF、货币型ETF的受访者也占比近3成，而跨境和商品型ETF投资比例相对较低。

但随着投资者收入和学历水平逐渐提升，对多样化资产配置的诉求也在不断增长，对跨境ETF和商品ETF的兴趣呈“阶梯式上升。例如，今年来以纳斯达克ETF等跨境ETF、豆粕ETF等商品类ETF认可度不断提高。

从调研数据来看，投资者也更倾向于投资行业/主题类ETF。数据显示，受访者对行业/主题类ETF投资倾向最高达38.9%，其次是宽基类ETF，占比达35.3%。值得一提的是，近年来境内风格策略类ETF不断得到投资者认可，这类主要主要运用红利、低波动、成长、基本面等因子，在近年来震荡行情下表现相对更平稳，相较于行业主题ETF、宽基ETF胜率更高。尽管产品规模占比仅有2%，但却有17.5%受访者倾向投资风格策略类ETF。

作为被动指数投资工具，即使是跟踪统一指数的产品，不同ETF在收益表现上也会存在差别。那么投资者在选择ETF上主要考虑哪些因素？问卷数据显示，投资者最关注指标TOP3分别是“对应标的指数”“基金规模”“流动性”，过往业绩也受到相当比例的关注，占比超40%。

调研还发现，缺少合理的止损策略将明显提高投资者的亏损概率。有10%左右的受访者会选择“亏损过多离场”，亏损概率近30%，明显高于21.6%的总体亏损概率。而且，风险承受力强越强的投资者，更应重视止损！

早在2004年，华夏基金就推出境内首只ETF——华夏上证50ETF，推动中国公募基金行业发展进入ETF时代。截至2023年中，华夏基金旗下被动权益产品规模突破3900亿元，连续18年稳居行业第一，境内唯一连续7年获评“被动投资金牛基金公司”。旗下ETF产品线涉及行业、宽基、跨境等多类型产品，涵盖A股、港股及海外市场，国内规模最大的10只ETF中占据3只，为投资者提供了高效的权益配置工具。

作为规模领先的大平台，华夏基金具备健全的产品管理和客户服务能力，致力于做中国最好的ETF服务商。此次强强联合推出《大数据洞悉：2023 ETF投资者行为趋势报告》，也是为了更好地洞悉ETF投资者的实际需求，传达科学投资理念，力求提升投资体验。